美联储下周要降息50基点？这八大降息交易方向值

[db:图片]编者按：美联储下周要降息50基点？这八大降息交易方向值得关注！黄金已抢跑10%，地产股、生物技术股、新兴市场等或将接棒。华盛资讯9月9日讯，自上周五“美联储最重视”的非农数据大幅爆冷后，“降息交易”正在全面主导美股市场，投资者确信美联储将在本月恢复降息，并可能在未来数月进一步降息。从市场表现方面，对利率最敏感的长端美债ETF  $TLT 连续四日飙涨，区间累计涨幅近5%，创下今年四月份以来新高，交易员正在定价美联储更大力度降息。长端美债ETF $TLT 创下今年四月份以来新高随着美联储9月17日的利率决议临近，本周美股市场还将公布项经济数据，降息预期是否会进一步上升？哪些降息交易值得投资者关注？一文带你看懂。“非农年度修正”、重磅通胀数据本周来袭，9月降息50基点概率继续上升？先说当前降息预期，根据芝商所(CME Group)FedWatch工具的数据，截至北京时间周二下午17:00，市场预期美联储下周降息25个基点的概率约为88%。有12%的交易员押注美联储会选择一次性降息50个基点，几乎没有投资者认为美联储将维持利率不变。美联储下周降息50个基点的概率约为12%展望本周，周二的“非农年度修正”、周三的生产者物价指数(PPI)、周四的消费者物价指数(CPI)将在本周陆续出炉，市场普遍预期会进一步强化美联储降息幅度。具体而言，今晚公布的非农就业初步基准修正，富国、美银等多家机构经济学家预测，周二发布的初步基准修正数据将显示，截至3月非农就业人数较当前预估少近80万人，而最大下修幅度甚至可能接近100万人，折算下来每月平均少增约8.3万人.虽然此次修订涉及的是历史数据，但大幅下修将证实去年劳动力市场动能远逊于预期，进一步强化市场对美联储启动一系列降息的预期。另外，最新的生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)将在明后两天陆续出炉，这是美联储会议前最后一批重要数据。道琼斯调查的经济学家预计，美国整体CPI将升至2.9%，核心CPI则维持在3.1%。若CPI高于预期，将进一步巩固美联储在9月会议降息25个基点的决定。“降息交易”正全面主导美股！分析师喊话这八大资产方向值得关注美联储9月利率决议或显著影响市场波动，华盛资讯系统梳理中金、小摩等主流机构分析师总结的八大利率敏感型资产，供投资者参考：降息交易ETF核心成分股关注理由地产$XLRE 、 $ITB霍顿房屋、莱纳建筑降息降低抵押贷款利率，刺激购房需求金融$XLF 、$KBWB摩根大通、Visa净息差压力缓解，信贷需求回升公共事业$XLU 、 $VPU新纪元能源、美国南方公司股息收益率优势凸显，资金配置偏好强化生物技术$XBI 、 $IBB阿里拉姆制药、吉利德科学行业依赖外部融资，贴现率下行直接推高估值非必须消费$XLY 、 $VCR家得宝、亚马逊降息使汽车贷款、信用卡利率等消费信贷成本下降，鼓励消费者进行大额消费科技$QQQ 、 $XLK英伟达、微软融资成本下降令企业盈利预期回暖；投资风险偏好增加，科技赛道长期增长动能增强小盘$IWM 、 $IJR$CRDO 、Fabrinet小型公司融资成本降低，美国经济前景改善新兴市场$EEM台积电、腾讯控股新兴市场债务压力减轻，美元资本流入、股市吸引力增强避险资产美债 $TLT比特币 $IBIT黄金 $GLD白银 $SLV$MSTR 、纽曼矿业美元走弱和流动性改善提高大宗商品价格，通胀推动避险资产需求数据资料来源：Wind、中金公司、摩根大通等；华盛资讯整理从上述资产类别来看，目前黄金在美联储9月降息预期下，最先抢跑，近15个交易日涨幅累计达到10%，期金价格逼近3700美元/每盎司，今年以来黄金价格已累计上涨近 40%。摩根士丹利、瑞银等全球主流机构集体喊话在9月美联储降息前增持黄金，高盛则称极端情景下将飙升至接近5000美元。