财报前瞻

[db:图片]美国超微公司 $AMD 将于美东时间11月04日盘后公布2025 Q3业绩。据彭博分析师预期，AMD公司Q3营收为87.4亿美元，同比增加28%；调整每股收益为1.17美元，同比增加27%。回顾AMD过去8个财季表现，其中6次每股收益超出市场预期，财报公布后的股价变动平均为±6.32%，最大涨幅为+9.69%，最大跌幅为-10.62%，股价当日上涨概率为37.5%。OpenAI入股+甲骨文大额订单！AMD股价年内暴涨110%创历史新高华盛证券数据显示，AMD股价自四月份关税风波触底后，受益于数据中心业务强劲销售及出口限制放宽，公司股价开始加速补涨，并在本月接连宣布与OpenAI及甲骨文合作后，单日跳涨逾23%，目前年内涨幅累计超110%创历史新高。行情来源：华盛证券10月初，OpenAI与AMD宣布合作将部署总计6GW的AMD芯片，预计未来数年内将为AMD带来近千亿美元规模的收入。更重要的是，随着算力部署规模的扩大和其他条件的满足，OpenAI可通过行权获得AMD约10%的股权。同时，云计算巨头甲骨文公司本月同样官宣将于2026年第三季度开始部署5万枚AMD的GPU，并将在2027年及以后逐步扩展，有望推动AMD在数据中心市场缩小与英伟达的差距。在本月接连宣布与OpenAI、甲骨文两家AI头部玩家的巨额算力订单后，市场憧憬此项协议重塑AI芯片市场竞争格局。目前，现有市场上英伟达凭借CUDA软件几乎垄断了市场，OpenAI与AMD的交易意味着AMD用于GPU编程的ROCm软件堆栈将被采用，且AMD开源产品也具有优势。AMD季报市场关注什么？聚焦AMD第三财季业绩，市场关注的焦点包括：数据中心GPU前景如何？本周，AMD核心大客户Meta、微软、谷歌等将陆续公布业绩，投资者重点关注科技巨头AI资本支出计划，以支持半导体行业强劲需求预期。美国银行最新研究报告指出，受AI相关领域需求激增推动，2027年全球半导体销售额可望达到约1万亿美元，该先前预测的8600亿美元显著上调。此外，本月在英伟达入股英特尔并达成芯片合作协议后，市场担心AMD在GPU的最大劲敌英伟达和CPU的最大竞争对手英特尔的合作将削弱AMD的增长势头，那些已经使用英特尔产品的企业客户未来很有可能倾向选择英伟达。AMD 2nm芯片MI450系列进展AMD CEO苏姿丰接受采访时表示，专为数据中心开发的Instinct MI450系列，基于CDNA 5架构打造，已确认OpenAI将成为Instinct MI450的首批客户之一，计划于2026年下半年开始供应。AMD已经确定，将会为MI450系列显卡加速器首次用上2nm制程工艺。此次向2nm跨越，被视为AMD针对AI与HPC场景的重要技术布局。MI450的竞争对手，是NVIDIA下一代Rubin系列AI GPU。后续随着MI450量产与落地，市场憧憬将会缩小与NVIDIA的差距，或许AI GPU市场的竞争格局或将迎来新的变化。华尔街大行绩前集体上调目标价！看好AMD营收上行潜力据TipRanks最新数据显示，华尔街大行绩前集体上调AMD目标价，74%的机构给予“买入”评级，当前平均目标价为249美元，最高目标价为310美元/股。