全球资产配置，真能离开中国资产吗？

[db:图片]来源：美股研究社 今年哪些人在资本市场赚的最多，实际上并不是重仓美股的投资者，而是同时重仓美股和中国资产的。从收益角度来看，中国资产今年实际是大幅跑赢了美股。 很多时候，大部分朋友对中国资产有一种恐惧心理，并认为上证指数长期在3000点左右不涨，没有很好的赚钱效应，还有认为港股波动大，中国科技股龙头大部分都是垃圾的，尤其对比美国科技股龙头的时候，但我们必要承认的一件事，那就是今年确实是牛股频出。 中国资产今年的赚钱效应实际上很好，身边很多重仓中国资产，实际比美股赚的要多。别看现在的美股气势如虹，标普动不动就屡创新高，但今年标普实际的涨幅只有9.6%，与此同时，美元指数也贬值了9.8%，真要是从全球资产配置的，在美股里面赚到的钱，还不够汇率损失的。除非说，你在美股里面的收益远远超过了10%。 今年有一件非常有意思的事，那就是韩国散户对港A股的投资额突破54亿美元历史峰值，中国市场首次超越日本，跃居韩国散户第二大海外投资目的地。在这份扫货清单中，小米集团、比亚迪股份分别以1.7亿美元、9310万美元净买入额领跑，宁德时代紧随其后获6089万美元资金加持，连泡泡玛特这类新消费品牌都斩获近3500万美元增量资金。 韩国散户是世界上最疯狂的一类投资群体，因为韩国本身阶层固化，财阀杜绝了普通人的上升阶梯，很多韩国人都希望在股市和币市里面找到出路，投资风格也相当激进，他们过去几年重仓英伟达和特斯拉，说实话赚了不少钱，但今年的英伟达赚钱效应明显大不如前了。 前面说到，韩国散户是迫切希望通过股市改变阶层，英伟达今年30%的涨幅，对很多韩国散户来说，可能就不够看了，于是他们把目光放在了被低估的中国资产上。我们不去讨论他们的激进策略是否正确，但要承认的一件事，如果韩国散户今年只做美股，加上汇率的损失，很难有比较好的收益，但如果算上中国资产，韩国散户其实是很容易跑赢本土通胀的。 前段时间有一件事让我印象深刻，那就是我分析出液冷在下半年会有不错的机会，美股里面的液冷龙头Vertiv，大家也非常熟悉了，当我分析出这个趋势之后，刚好是A股液冷行情还没启动的时候，如果当时有中美资产配置的思想，提前埋伏一些，最近两个月可能会有远超常人的收益。 A股里面的液冷赛道，申菱环境从7月初至今大涨60%，英维克大涨83%，淳中科技大涨158%，其他公司我就不一一举例了，这些公司如果从投资的角度，我确实不会去买，但Vertiv同一时间段就涨了5%，这不得不引起我的反思，是不是我的哪些交易策略出了问题。 还有AAPL的机会，前段时间，我们买AAPL赚了一些收益，成功规避了大盘的波动。我对AAPL的分析，很多人应该也看过，AAPL因为基本面的复苏，股价在8月大涨12%，但如果你去看看港股里面苹果概念股的收益呢？鸿腾精密大涨123%、瑞声科技涨18%、丘钛科技涨28%、比亚迪电子涨22%，A股里面的涨幅就更夸张，跑赢AAPL的公司，可以说比比皆是。 最近还有一个更加疯狂的赛道，那就是A股里面和英伟达相关的资产，英伟达服务器组装龙头工业富联今年大涨115%，英伟达算力板供应商胜宏科技今年涨452%、英伟达光模块供应商更是被称为易中天，天孚通信今年大涨68%、中际旭创今年涨93%、新易盛大涨183%。 这三件事，实际上说的是同一件事，那就是全球化的资产配置思维。如果但凡能多有点全球化资产配置的思考，我们在布局VRT、AAPL和NVDA三家公司的时候，能够同时在A股里面找一些相关的概念股，很多时候会相当轻松的放大收益。 过去两年，美股里面最牛的资产，毫无疑问就是七大巨头，跟踪七大巨头的EFT MAGS过去两年更是大涨75%，绝大多数人应该都很难跑赢这个收益率，即使是最强的纳斯达克，实际上也是跑输了MAGS 差不多35%。 但有意思的事来了，A股里面的银行却跑赢了七大巨头指数，过去两年，农业银行涨97%，工商银行涨75%，招商银行涨93%，银行ETF最多的时候，一度也有65%的涨幅，至今仍然跑赢纳斯达克100指数差不多17%的涨幅。 中证银行指数年初至今（8月15日）上涨9.8%，达到7825点，而沪深300年初至今涨幅为6.8%，前者远远领先后者。如果自2024年1月2日开始算，至2025年6月16日将近一年半的时间里，中证银行指数上涨了约50%。向前追溯，中证银行指数2024年初才刚5000点出头，足见银行股的冲高速度。 我一直在思考的是，如何进行更好的全球化资产配置。“万物皆有周期”，美股牛市了这么多年，是不是也该轮到中国资产表现了，今年中国资产大幅跑赢美国资产，是不是新一轮超级长周期来了。 最近看到家里的亲戚配置了一个非常有意思的基金，那就是安枕长盈，这里倒不是打广告，主要是分享一种思路。这个安枕长盈是公募基金资产配置组合，主要聚焦于QDII权益基金、黄金基金、红利低波指数基金的投资，让我觉得比较有意思的是，它的投资组合是：A股红利+黄金+美股。